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国务院推出17项重点举措,提高上市公司质量

2020-10-15

来源:东方金诚 375


2020年10月9日,国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》(以下简称《意见》)。  


《意见》指出,要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中全会精神,坚持市场化、法治化方向,按照深化金融供给侧结构性改革要求,加强资本市场基础制度建设,坚持存量与增量并重、治标与治本结合,发挥各方合力,强化持续监管,优化上市公司结构和发展环境,使上市公司运作规范性明显提升,信息披露质量不断改善,突出问题得到有效解决,可持续发展能力和整体质量显著提高。《意见》提出了六个方面17项重点举措。  


一是提高上市公司治理水平。完善公司治理制度规则,明确控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的职责界限和法律责任,健全机构投资者参与公司治理的渠道和方式,加快推行内控规范体系,强化上市公司治理底线要求,切实提高公司治理水平。完善分行业信息披露标准,增强信息披露针对性和有效性。  


二是推动上市公司做优做强。全面推行、分步实施证券发行注册制,支持优质企业上市。完善上市公司资产重组、收购和分拆上市等制度,允许更多符合条件的外国投资者对境内上市公司进行战略投资。完善上市公司再融资发行条件。探索建立对机构投资者的长周期考核机制,吸引更多中长期资金入市。健全激励约束机制。  


三是健全上市公司退出机制。严格退市监管,完善退市标准,简化退市程序,严厉打击恶意规避退市行为,加大对违法违规主体的责任追究力度。畅通主动退市、并购重组、破产重整等上市公司多元化退出渠道。  


四是解决上市公司突出问题。积极稳妥化解上市公司股票质押风险,坚持控制增量、化解存量,强化场内外一致性监管,强化风险约束机制。对已形成的资金占用、违规担保问题,要限期予以清偿或化解。强化应对重大突发事件政策支持。  


五是提高上市公司及相关主体违法违规成本。加大对欺诈发行、信息披露违法、操纵市场、内幕交易等违法违规行为的处罚力度。推动增加法制供给,加重财务造假、资金占用等违法违规行为的行政、刑事法律责任,完善证券民事诉讼和赔偿制度,支持投资者保护机构依法作为代表人参加诉讼。  


六是形成提高上市公司质量的工作合力。持续提升监管效能,强化上市公司主体责任,压实中介机构责任,完善上市公司综合监管体系,建立健全信息共享机制,共同营造支持上市公司高质量发展的良好环境。


东方金诚认为,《意见》的发布是继9月23日召开的国务院常务会议从三方面部署进一步提高上市公司质量的具体举措的后续。《意见》出台的背景和必要性在于:首先,目前沪深两市上市公司数量合计已逾4000家,构成了资本市场的微观基石,提高上市公司质量是推动资本市场健康发展的内在要求。其次,部分上市公司质量不高的问题始终掣肘资本市场发展,企业经营和治理的不规范,不仅损害了投资者利益,也不利于资本市场秩序的维护。最后,在当前经济转型升级、新冠疫情、中美摩擦升级诸多内外部因素叠加影响下,上市公司经营和发展面临着更大的风险与挑战。


《意见》作为顶层设计文件,充分体现了党中央、国务院对提高上市公司品质、促进资本市场健康发展的高度重视,预计后续相关各部委的政策将陆续落地、共同推进,这对于提高上市公司质量势必会起到积极作用。同时,资本市场违法成本的提高和监管合力的加强,也有助于维护市场的健康发展。